估值12億元,，大尺寸FDM 3D打印機(jī)廠商BigRep計(jì)劃在2024年一季度IPO上市

南極熊導(dǎo)讀：去年11月，德國大幅面3D打印機(jī)制造商BigRep已與特殊目的收購公司(SPAC) SMG Technology Acceleration SE簽署了一份不具約束力的意向書,，計(jì)劃合并雙方的業(yè)務(wù)并在法蘭克福證券交易所進(jìn)行公開上市,。

2024年1月9日，南極熊獲悉,，根據(jù)最新消息,，這兩家公司計(jì)劃于2024年第一季度完成上市工作。這一戰(zhàn)略決策還將涉及收購來自奧地利的大型工業(yè)3D打印公司HAGE3D,。合并后公司的估值約為1.57億歐元（約合12.3億人民幣）,。此次合并使BigRep有望實(shí)現(xiàn)重大市場擴(kuò)張。

新品牌將由BigRep的董事總經(jīng)理Sven Thate和首席財(cái)務(wù)官Reinhard Festag領(lǐng)導(dǎo),，將聚集一支在增材制造領(lǐng)域擁有400多年綜合經(jīng)驗(yàn)的專家團(tuán)隊(duì),。

△大幅面3D打印機(jī)BigRep PRO

SPAC的戰(zhàn)略舉措

根據(jù)交易細(xì)節(jié),，BigRep為實(shí)現(xiàn)增長和市場整合,，制定了一系列戰(zhàn)略舉措,。其中涉及使用SPAC框架,，這種方法使公司能夠在比傳統(tǒng)首次公開募股(IPO)更少的監(jiān)管審查下上市,。這種方法在2021年至2022年期間廣受歡迎,，發(fā)生了超過450起SPAC合并交易,。然而,，SPAC市場在2022年底出現(xiàn)下滑,，這一變化與監(jiān)管審查加強(qiáng)和利率上升同時(shí)發(fā)生,。

盡管經(jīng)濟(jì)低迷，增材制造行業(yè)似乎仍在繼續(xù)探索SPAC交易作為上市的可行選擇,。這一最新交易證明了這一點(diǎn),。一旦SMG股東批準(zhǔn)該交易，BigRep將成為在法蘭克福證券交易所上市交易的公司,。（按市值計(jì)算,，法蘭克福證券交易所是世界上第三古老、第十二大證券交易所）

根據(jù)協(xié)議,，作為公開股權(quán)私人投資(PIPE)安排的一部分,，BigRep和HAGE3D的股東將與SMG及其合作伙伴交換SMG的股份，從而增加超過3000萬歐元（約合2.3億人民幣）,。此次資金注入是合并的關(guān)鍵組成部分,，將把BigRep、HAGE3D和SMG合并為一家更大的公司，股東來自所有三個(gè)集團(tuán),。

合并是為了更好的拓展市場

BigRep成立于2014年,，專注于打造德國設(shè)計(jì)的高品質(zhì)3D打印機(jī)、智能軟件解決方案以及滿足不同工業(yè)需求的各種材料,。該公司以其開放系統(tǒng)理念脫穎而出,，使客戶能夠靈活地使用BigRep材料和第三方選項(xiàng)。它的成功之處在于全球范圍內(nèi)的廣泛采用,，已在全球安裝了800多套大幅面增材制造系統(tǒng),，客戶涵蓋大型汽車和航空航天公司、制造公司,、教育機(jī)構(gòu)以及創(chuàng)新型初創(chuàng)公司,，其中包括福特、空客,、德國鐵路和Canyon等行業(yè)巨頭,。

BigRep的打印機(jī)技術(shù)主要集中于熱塑性聚合物的材料擠出，這是增材制造行業(yè)廣泛認(rèn)可和使用的方法,。該方法以準(zhǔn)確性、靈活性和成本效益而受到青睞,，使BigRep能夠生產(chǎn)大型工業(yè)零件和小批量,。該公司的打印機(jī)因其大規(guī)模功能而著名，為工業(yè)應(yīng)用提供實(shí)用解決方案,。

BigRep總經(jīng)理Sven Thate表示：“我們堅(jiān)信,，3D打印技術(shù)不僅僅是一種趨勢，更是工業(yè)制造模式的轉(zhuǎn)變,。在數(shù)字化,、個(gè)性化、向可持續(xù)生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變以及為提高供應(yīng)鏈彈性而進(jìn)行的重新定位等因素的推動下,，到2022年,，增材制造市場的總規(guī)模將達(dá)到約170億歐元�,！�

他強(qiáng)調(diào)：“從長遠(yuǎn)來看,，這僅占總附加值的0.1%左右，因此,，作為傳統(tǒng)制造方法的補(bǔ)充技術(shù),，制造市場具有巨大的增長空間。在此背景下,，市場分析師預(yù)計(jì)我們的最佳點(diǎn)（工業(yè)聚合物擠出技術(shù)領(lǐng)域）將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的兩位數(shù)增長率,。”

△HAGE3D 3D 打印機(jī)

整合后的BigRep計(jì)劃在2026年實(shí)現(xiàn)盈利

根據(jù)BigRep分享的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年6月期間復(fù)合年增長率約為18%,，跑贏了整個(gè)聚合物工業(yè)增材制造市場,。

BigRep公布的2022年收入為910萬歐元（約合7146萬人民幣），高于2021年的760萬歐元（約合5968萬人民幣）,，毛利率超過50%,。這種財(cái)務(wù)上的成功得益于強(qiáng)大的全球影響力，其中重要的收入份額來自北美,、EMEA（歐洲,、中東和非洲）和APAC（亞太）地區(qū)。盡管取得了這些成功,，但由于研發(fā)和全球擴(kuò)張方面的大量投資,，BigRep的EBITDA在2022年仍為負(fù)值，但該公司的目標(biāo)是到2026年實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)收支平衡,。

△BigRep收購擠壓3D打印公司HAGE3D

收購HAGE3D為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)

BigRep表示,，作為其增長戰(zhàn)略的一部分，公司的重點(diǎn)關(guān)注購買和構(gòu)建方法,。這涉及收購具有互補(bǔ)技術(shù)和市場地位的公司,，計(jì)劃收購HAGE3D就證明了這一點(diǎn)。這家奧地利公司以其在大幅面中高溫熔絲制造（FFF）系統(tǒng)方面的專業(yè)知識而聞名,，這將豐富BigRep的產(chǎn)品組合和市場覆蓋范圍,。

HAGE3D董事總經(jīng)理Thomas Janics表示：“作為HAGE3D，過去幾年我們在德國和奧地利取得了顯著增長,，基于我們近200名客戶使用我們的大幅面打印機(jī),，我們在當(dāng)?shù)亟�立了�?qiáng)大的基礎(chǔ)。我們與BigRep和HAGE3D聯(lián)手,，展現(xiàn)出相似的強(qiáng)勁增長率,，并在技術(shù)和區(qū)域方面相互補(bǔ)充。在上一個(gè)完整的財(cái)政年度,，我們的收入已經(jīng)達(dá)到了數(shù)百萬歐元,。我們相信，作為上市合并公司的一部分,，我們將能夠進(jìn)一步加快我們的共同增長速度,。”

BigRep通過與SMG的業(yè)務(wù)合并以及收購HAGE3D成為一家上市公司,，這為BigRep翻開了新的篇章,，這可以鞏固它作為歐洲及其它地區(qū)開放式增材制造解決方案提供商的地位。