先臨三維成功定增4.6億元，齒科數(shù)字化和專(zhuān)業(yè)3D掃描業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)

2022年3月31日,，南極熊獲悉,，先臨三維科技股份有限公司近日發(fā)布了股票定向發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告,，本次公司擬向 7 名投資者定向發(fā)行不超過(guò) 46,000,000 股（含本數(shù)）普通股股票，發(fā)行價(jià)格為 10 元/股,，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò) 460,000,000 元（含本數(shù)）,。

△2022年3月31日先臨三維在新三板創(chuàng)新層的股價(jià)為12元，市值大約39億

本次認(rèn)購(gòu)基本情況如下：廈門(mén)源峰股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）認(rèn)購(gòu)1.5億元,，深圳和諧成長(zhǎng)三期科技發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）認(rèn)購(gòu)1億元,，江蘇國(guó)壽疌泉股權(quán)投資中心（有限合伙）認(rèn)購(gòu)7000萬(wàn)元，樂(lè)普（北京）醫(yī)療器械股份有限公司認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)元,，李成火認(rèn)購(gòu)4000萬(wàn)元,，方正證券投資有限公司認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)元，杭州臻立投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)元,。合計(jì)4.6億元,。

先臨三維近三年財(cái)報(bào)

根據(jù)《先臨三維科技股份有限公司股票定向發(fā)行說(shuō)明書(shū) 》（第三次修訂稿）中的描述，先臨三維是一家專(zhuān)注基于計(jì)算機(jī)視覺(jué)的高精度 3D 數(shù)字化軟硬件技術(shù)的科技創(chuàng)新企業(yè),，主要從事齒科數(shù)字化和專(zhuān)業(yè) 3D 掃描設(shè)備及軟件的研發(fā),、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司致力于成為具有全球影響力的 3D 數(shù)字化技術(shù)企業(yè),，推動(dòng)高精度 3D 數(shù)字化技術(shù)的普及化應(yīng)用,。

2019年、2020 年及 2021 年 1-9 月,，先臨三維的營(yíng)業(yè)收入分別為4.55億元,、4.29億元和3.94億元。歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-9074萬(wàn)元,，5009萬(wàn)元和8179萬(wàn)元,。先臨三維在專(zhuān)注齒科數(shù)字化和專(zhuān)業(yè) 3D 掃描兩大核心業(yè)務(wù)后，成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,，并且利潤(rùn)大幅增長(zhǎng),，毛利率也不斷攀升，從49.17%增長(zhǎng)到58.91%,。

△剝離了虧損業(yè)務(wù)之后,，先臨三維總體上的毛利率大幅提升，從2019年的49%,，一路提升到2021年的近59%,，利潤(rùn)水平大幅改善

2018-2020 年及 2021 年 1-9 月,，先臨三維齒科數(shù)字化和專(zhuān)業(yè) 3D 掃描兩大核心業(yè)務(wù)收入合計(jì)分別為 19,950.84 萬(wàn)元,、26,503.49 萬(wàn)元、32,474.08 萬(wàn)元和 31,986.64 萬(wàn)元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為 50.10%,、58.20%,、75.65%和 81.13%，收入及占比持續(xù)提高,。2018-2020 年收入復(fù)合增長(zhǎng)率 27.58%,，2021 年 1-9 月收入與去年同期相比增長(zhǎng) 57.92%。目前公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)增速較快,，是公司主要發(fā)展方向之一,。2018-2020 年，公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入分別為 7,733.51 萬(wàn)元,、11,844.30 萬(wàn)元和 16,483.93 萬(wàn)元,，2018-2020 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 46.00%，2021 年 1-9 月收入為 17,812.57 萬(wàn)元,，與去年同期相比增長(zhǎng)64.44%,。

2021 年 1-9 月，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)和專(zhuān)業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)較上年同期分別增長(zhǎng) 64.44%和 50.43%,。其中,，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀和齒科桌面 3D 掃描儀為主要產(chǎn)品，該兩項(xiàng)主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入較上年同期分別增長(zhǎng) 90.71%和 57.65%,。據(jù)南極熊了解,，先臨三維的口內(nèi)掃描儀，已經(jīng)奠定行業(yè)龍頭地位,。

先臨三維具體業(yè)務(wù)情況

（1）齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)

齒科數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用推廣,，得益于公司在專(zhuān)業(yè) 3D 數(shù)字化領(lǐng)域的不斷深入。隨著 3D數(shù)字化技術(shù)在齒科市場(chǎng)應(yīng)用的逐步成熟,，公司逐漸將齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)作為垂直細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展方向,。

在齒科數(shù)字化領(lǐng)域，公司致力于提供以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件為入口的口腔可視化接診以及修復(fù),、正畸,、種植等數(shù)字化解決方案，主要應(yīng)用于齒科診所及醫(yī)院,、義齒加工廠等齒科領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)與機(jī)構(gòu),。公司自主研發(fā)的齒科數(shù)字化產(chǎn)品主要為齒科口內(nèi) 3D 掃描儀、齒科桌面 3D 掃描儀和齒科 3D 打印機(jī),。其中,，公司口內(nèi) 3D 掃描儀作為齒科數(shù)字化解決方案中的核心產(chǎn)品，掃描效率與精度已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平,，并因其較進(jìn)口產(chǎn)品具有良好的性?xún)r(jià)比,，正加速應(yīng)用于口腔診所及綜合性醫(yī)院,。公司在推動(dòng)齒科數(shù)字化設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的同時(shí)，積極拓展國(guó)際市場(chǎng),。

與傳統(tǒng)口腔硅膠印模技術(shù)相比,，數(shù)字化口內(nèi)掃描儀大幅提升了診療的實(shí)效性與精確性。傳統(tǒng)的口腔印模技術(shù)需要臨床制取印模,、翻制石膏模型,，在治療過(guò)程中還需要等待材料凝固、印模消毒,、灌注模型,、模型運(yùn)送等，繁冗的步驟導(dǎo)致取模周期較長(zhǎng),。此外,，患者在取模過(guò)程中由于張口時(shí)間偏長(zhǎng)，容易產(chǎn)生異物感等不適情況,，進(jìn)一步降低了診療過(guò)程的精準(zhǔn)性,、便捷性和時(shí)效性。公司的口內(nèi)掃描儀通過(guò)短至數(shù)分鐘的口內(nèi)掃描獲取患者口腔的有效 3D 診療數(shù)據(jù),，用于高效,、精準(zhǔn)地設(shè)計(jì)和制作口腔修復(fù)、種植,、正畸相關(guān)的個(gè)性化診療產(chǎn)品,。

目前齒科領(lǐng)域的數(shù)字化應(yīng)用主要集中在 3D 數(shù)字化取模、可視化溝通,、數(shù)字化設(shè)計(jì)和 3D打印數(shù)字化制造等方面,。未來(lái)公司的發(fā)展目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)一體化的數(shù)字化綜合解決方案，通過(guò)“3D 掃描儀+軟件平臺(tái)+3D 打印機(jī)”快速解決齒科數(shù)字化應(yīng)用需求,。公司主要齒科數(shù)字化設(shè)備如下所示：

（2）專(zhuān)業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)

在專(zhuān)業(yè) 3D 數(shù)字化領(lǐng)域,，公司自研設(shè)備可滿(mǎn)足于多領(lǐng)域的高精度 3D 數(shù)字化應(yīng)用，包括工業(yè)制造,、文化創(chuàng)意,、精準(zhǔn)醫(yī)療（不包含齒科）、教育科研等,。公司專(zhuān)業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為手持 3D 掃描儀和計(jì)量級(jí) 3D 掃描儀,。其中，手持 3D 掃描儀主要用于數(shù)字化設(shè)計(jì)與仿真,、數(shù)據(jù)存檔,、個(gè)性化定制以及三維展示；計(jì)量級(jí) 3D 掃描儀主要應(yīng)用于產(chǎn)品高精度的三維測(cè)量與檢驗(yàn),。在本業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，公司一方面為各行業(yè)用戶(hù)提供普及型的 3D 掃描設(shè)備,，推動(dòng)高精度 3D 數(shù)字化技術(shù)的普及化應(yīng)用；另一方面,，結(jié)合工業(yè)檢測(cè)等專(zhuān)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域應(yīng)用需求,，為用戶(hù)提供計(jì)量級(jí)的高精度 3D 掃描儀,。

目前專(zhuān)業(yè) 3D 掃描技術(shù)下游應(yīng)用仍處于發(fā)展階段,，公司此前已開(kāi)拓了齒科數(shù)字化領(lǐng)域初具規(guī)模的商用，并形成了完整的解決方案,。在其余領(lǐng)域中,，公司將在推動(dòng) 3D 數(shù)字化技術(shù)普及化應(yīng)用的同時(shí)，持續(xù)探索細(xì)分領(lǐng)域應(yīng)用,。

公司主要專(zhuān)業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品如下所示：

先臨三維業(yè)務(wù)的發(fā)展演變情況

公司業(yè)務(wù)的發(fā)展演變情況可分為以下三個(gè)階段：

（1）初創(chuàng)期（2004 年-2008 年）
2004 年公司前身先臨有限成立,，這一階段公司專(zhuān)注民用 3D 設(shè)備的研發(fā)、制造,、銷(xiāo)售,，主要生產(chǎn)三維相機(jī)、激光內(nèi)雕打印機(jī)兩項(xiàng)產(chǎn)品,，產(chǎn)品主要應(yīng)用為民用領(lǐng)域的水晶個(gè)性化產(chǎn)品定制,、3D 產(chǎn)品展示等。

（2）探索期（2009 年-2017 年）
2009 年起,，公司 3D 設(shè)備業(yè)務(wù)從民用領(lǐng)域進(jìn)入工業(yè),、醫(yī)療領(lǐng)域，在 3D 數(shù)字化和 3D 打印兩個(gè)主要產(chǎn)品線進(jìn)行探索,。2009 年起公司推出工業(yè) 3D 掃描儀并逐步發(fā)展齒科 3D 掃描儀,、光固化 3D 打印機(jī)等產(chǎn)品。2011 年起,，公司開(kāi)始布局 3D 打印服務(wù)業(yè)務(wù),。2014 年，公司設(shè)立的合資公司捷諾飛推出了生物 3D 打印機(jī),。同年 8 月,，公司于新三板掛牌。2015 年,，公司收購(gòu)北京易加發(fā)展基于激光工藝的工業(yè) 3D 打印設(shè)備業(yè)務(wù),，并于同年 11 月收購(gòu)天遠(yuǎn)三維整合計(jì)量級(jí) 3D 掃描技術(shù)，進(jìn)一步深化公司在 3D 數(shù)字化領(lǐng)域的布局,。公司在這一時(shí)期積極探索,，形成了齒科數(shù)字化、專(zhuān)業(yè) 3D 掃描以及工業(yè) 3D 打印三大業(yè)務(wù),。

（3）聚焦期（2018 年至今）
經(jīng)歷了前期業(yè)務(wù)的不斷探索,，公司于 2018 年起對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整與聚焦,，重點(diǎn)發(fā)展齒科數(shù)字化與專(zhuān)業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)，全面運(yùn)營(yíng)德國(guó),、美國(guó)子公司,，與天遠(yuǎn)三維一體化融合發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了齒科數(shù)字化與專(zhuān)業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)的全球化經(jīng)營(yíng)與持續(xù)增長(zhǎng),，同時(shí)逐步縮減并最終放棄了工業(yè) 3D 打印及其他虧損業(yè)務(wù),；2018 年起公司陸續(xù)關(guān)停或轉(zhuǎn)讓各地 3D 打印服務(wù)中心,，退出和縮減相關(guān)上下游投資,；2019 年，公司不再控股捷諾飛,，放棄生物 3D 打印業(yè)務(wù),；2021 年出售轉(zhuǎn)讓易加三維和云打印公司，放棄工業(yè) 3D 打印設(shè)備和服務(wù)業(yè)務(wù),。

先臨三維競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

（1）公司科技創(chuàng)新能力強(qiáng),，研發(fā)投入占比高，全球布局專(zhuān)利,，擁有完整的軟硬件自主研發(fā)團(tuán)隊(duì),，研發(fā)人員中博士碩士占比較高

公司始終將技術(shù)創(chuàng)新視為企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極將研發(fā)成果向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化,，不斷擴(kuò)大豐富下游應(yīng)用領(lǐng)域,，持續(xù)推廣普及3D數(shù)字化應(yīng)用。公司擁有結(jié)構(gòu)光立體匹配及三維重建算法,、視覺(jué)三維測(cè)量高精度標(biāo)定算法,、高品質(zhì) 3D 數(shù)據(jù)智能處理及設(shè)計(jì)軟件、相機(jī)與投影系統(tǒng)核心器件設(shè)計(jì)以及光機(jī)電算一體化控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)等核心技術(shù),，是我國(guó)“白光三維測(cè)量系統(tǒng)”行業(yè)標(biāo)
準(zhǔn)牽頭起草單位,，是“牙頜模型三維掃描儀技術(shù)要求”國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)起草單位，參與了“口腔修復(fù)體 3D 打印應(yīng)用研究與臨床示范”國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目,，并承擔(dān)了其他 10 余項(xiàng)國(guó)家,、省、市重要科技項(xiàng)目,。公司建有浙江省博士后工作站和浙江省重點(diǎn)企業(yè)研究院,，與浙江大學(xué)、北京大學(xué)口腔醫(yī)學(xué)院,、四川大學(xué)華西口腔醫(yī)學(xué)院等高校開(kāi)展科研合作,。

截至 2021 年 9 月 30 日，公司擁有研發(fā)人員 219 名,，占員工人數(shù) 34.01%,，研發(fā)人員中博士碩士占 43.38%,，其中博士 9 人、碩士 86 人,，涵蓋機(jī)器視覺(jué),、圖形學(xué)、軟件,、光學(xué),、機(jī)械、電子,、控制及自動(dòng)化,、材料學(xué),、生物醫(yī)學(xué)等專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域,。2021 年 1-9 月，公司研發(fā)投入合計(jì) 7,709.61 萬(wàn)元,，占營(yíng)業(yè)收入 19.54%,。截至 2021 年 9 月 30 日，公司擁有授權(quán)專(zhuān)利 266 項(xiàng)（其中授權(quán)發(fā)明專(zhuān)利 101 項(xiàng),，含美國(guó),、德國(guó)、日本,、韓國(guó)等境外發(fā)明專(zhuān)利 19 項(xiàng)）,，軟件著作權(quán) 132 項(xiàng)，并有 91 項(xiàng)境內(nèi)發(fā)明專(zhuān)利及美國(guó),、歐洲,、韓國(guó)等 28 項(xiàng)境外發(fā)明專(zhuān)利合計(jì) 119 項(xiàng)處于受理階段。未來(lái),，3D 數(shù)字化技術(shù)的拓展將與機(jī)器視覺(jué),、人工智能、VR/AR,、物聯(lián)網(wǎng)等前
沿技術(shù)進(jìn)一步深度融合,，公司多學(xué)科的人員團(tuán)隊(duì)有利于公司在未來(lái)實(shí)現(xiàn)軟、硬件的快速研發(fā),，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品以響應(yīng)下游市場(chǎng)的應(yīng)用需求,。

（2）公司齒科數(shù)字化應(yīng)用不斷深入，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入占比不斷提升

公司致力于齒科數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景轉(zhuǎn)化研發(fā),，主要產(chǎn)品有齒科口內(nèi) 3D 掃描儀,、齒科桌面3D 掃描儀、齒科 3D 打印機(jī)等設(shè)備,，公司以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件為入口,，構(gòu)建面向口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)的可視化接診以及修復(fù),、正畸、種植等數(shù)字化解決方案,，當(dāng)前公司以提高齒科口內(nèi) 3D 掃描儀市場(chǎng)占有率為主要戰(zhàn)略落腳點(diǎn),，為下一步基于齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件的服務(wù)及耗材業(yè)務(wù)積累客戶(hù)基礎(chǔ)。公司口內(nèi)掃描儀已通過(guò)美國(guó) FDA 注冊(cè)和歐盟主管當(dāng)局 CE 認(rèn)證,，自 2019 年推出以來(lái)獲得了境內(nèi)外市場(chǎng)的認(rèn)可,。2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月,，齒科口內(nèi) 3D 掃描儀分別銷(xiāo)售 284 臺(tái),、1,503 臺(tái)和 2,467 臺(tái)。2018 年,、2019 年,、2020 年和 2021年 1-9 月，公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入分別為 7,733.51 萬(wàn)元,、11,844.30 萬(wàn)元,、16,483.93 萬(wàn)元和 17812.57 萬(wàn)元，2018-2020 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 46.00%,，2021 年 1-9 月同比去年增長(zhǎng) 64.44%,。

（3）公司專(zhuān)業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，擁有多項(xiàng)境外發(fā)明專(zhuān)利

公司專(zhuān)業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,，截至 2021 年 9 月 30 日,，已擁有 19 項(xiàng)境
外授權(quán)發(fā)明專(zhuān)利，另有 21 項(xiàng)境外發(fā)明專(zhuān)利在申請(qǐng)中,，主要產(chǎn)品有手持 3D 掃描儀,、計(jì)量級(jí)3D 掃描儀等，主要應(yīng)用于數(shù)字化設(shè)計(jì)及檢測(cè),。公司通過(guò)專(zhuān)業(yè) 3D 掃描領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用探索,，有利于提升 3D 數(shù)字化基礎(chǔ)硬件、軟件,、算法技術(shù)水平,。當(dāng)前公司在專(zhuān)業(yè) 3D 掃描領(lǐng)域的重點(diǎn)是開(kāi)發(fā)穩(wěn)定的、可量產(chǎn)的各類(lèi)普及化專(zhuān)業(yè) 3D 掃描儀,，同時(shí)積極探索研發(fā)細(xì)分領(lǐng)域的 3D 掃描儀,。2018、2019,、2020 年和 2021 年 1-9 月,，公司專(zhuān)業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)收入分別為12,217.33 萬(wàn)元、14,659.20 萬(wàn)元、15,990.15 萬(wàn)元和 14,174.07 萬(wàn)元,，2018-2020 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 14.40%,，2021 年 1-9 月同比去年增長(zhǎng) 50.43%。

（4）全球市場(chǎng)布局,，公司產(chǎn)品受到國(guó)際客戶(hù)認(rèn)可,，境外銷(xiāo)售占比逐年提升

3D 數(shù)字化應(yīng)用近年來(lái)蓬勃發(fā)展。目前境外的應(yīng)用相較國(guó)內(nèi)更為成熟,。公司自成立伊始即開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù),，現(xiàn)已在德國(guó)斯圖加特、美國(guó)舊金山等地設(shè)立子公司并建立本地化運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì),。公司國(guó)際銷(xiāo)售能力持續(xù)增強(qiáng),，同時(shí)隨著公司產(chǎn)品技術(shù)水平和性能的持續(xù)提升，報(bào)告期內(nèi)公司海外銷(xiāo)售占比持續(xù)提高,，2019年,、2020年及2021年1-9月，海外銷(xiāo)售收入占比分別為40.31%,、51.58%和 51.66%,，相比國(guó)內(nèi)同行已具備明顯的全球化經(jīng)營(yíng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),。

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