先臨三維成功定增4.6億元，齒科數(shù)字化和專業(yè)3D掃描業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)

2022年3月31日,，南極熊獲悉,，先臨三維科技股份有限公司近日發(fā)布了股票定向發(fā)行認(rèn)購公告，本次公司擬向 7 名投資者定向發(fā)行不超過 46,000,000 股（含本數(shù)）普通股股票,，發(fā)行價(jià)格為 10 元/股,，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過 460,000,000 元（含本數(shù)）。

△2022年3月31日先臨三維在新三板創(chuàng)新層的股價(jià)為12元,，市值大約39億

本次認(rèn)購基本情況如下：廈門源峰股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）認(rèn)購1.5億元,，深圳和諧成長(zhǎng)三期科技發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）認(rèn)購1億元，江蘇國(guó)壽疌泉股權(quán)投資中心（有限合伙）認(rèn)購7000萬元,，樂普（北京）醫(yī)療器械股份有限公司認(rèn)購5000萬元,，李成火認(rèn)購4000萬元，方正證券投資有限公司認(rèn)購3000萬元,，杭州臻立投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）認(rèn)購2000萬元,。合計(jì)4.6億元。

先臨三維近三年財(cái)報(bào)

根據(jù)《先臨三維科技股份有限公司股票定向發(fā)行說明書》（第三次修訂稿）中的描述,，先臨三維是一家專注基于計(jì)算機(jī)視覺的高精度 3D 數(shù)字化軟硬件技術(shù)的科技創(chuàng)新企業(yè),，主要從事齒科數(shù)字化和專業(yè) 3D 掃描設(shè)備及軟件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,。公司致力于成為具有全球影響力的 3D 數(shù)字化技術(shù)企業(yè),，推動(dòng)高精度 3D 數(shù)字化技術(shù)的普及化應(yīng)用。

2019年,、2020 年及 2021 年 1-9 月,，先臨三維的營(yíng)業(yè)收入分別為4.55億元、4.29億元和3.94億元,。歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-9074萬元,，5009萬元和8179萬元。先臨三維在專注齒科數(shù)字化和專業(yè) 3D 掃描兩大核心業(yè)務(wù)后,，成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,，并且利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，毛利率也不斷攀升,，從49.17%增長(zhǎng)到58.91%,。

△剝離了虧損業(yè)務(wù)之后，先臨三維總體上的毛利率大幅提升，從2019年的49%,，一路提升到2021年的近59%,，利潤(rùn)水平大幅改善

2018-2020 年及 2021 年 1-9 月，先臨三維齒科數(shù)字化和專業(yè) 3D 掃描兩大核心業(yè)務(wù)收入合計(jì)分別為 19,950.84 萬元,、26,503.49 萬元,、32,474.08 萬元和 31,986.64 萬元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為 50.10%,、58.20%,、75.65%和 81.13%，收入及占比持續(xù)提高,。2018-2020 年收入復(fù)合增長(zhǎng)率 27.58%,，2021 年 1-9 月收入與去年同期相比增長(zhǎng) 57.92%。目前公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)增速較快,，是公司主要發(fā)展方向之一,。2018-2020 年，公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入分別為 7,733.51 萬元,、11,844.30 萬元和 16,483.93 萬元,，2018-2020 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 46.00%，2021 年 1-9 月收入為 17,812.57 萬元,，與去年同期相比增長(zhǎng)64.44%,。

2021 年 1-9 月，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)和專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)較上年同期分別增長(zhǎng) 64.44%和 50.43%,。其中,，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀和齒科桌面 3D 掃描儀為主要產(chǎn)品，該兩項(xiàng)主要產(chǎn)品的銷售收入較上年同期分別增長(zhǎng) 90.71%和 57.65%,。據(jù)南極熊了解,，先臨三維的口內(nèi)掃描儀，已經(jīng)奠定行業(yè)龍頭地位,。

先臨三維具體業(yè)務(wù)情況

（1）齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)

齒科數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用推廣，得益于公司在專業(yè) 3D 數(shù)字化領(lǐng)域的不斷深入,。隨著 3D數(shù)字化技術(shù)在齒科市場(chǎng)應(yīng)用的逐步成熟,，公司逐漸將齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)作為垂直細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展方向。

在齒科數(shù)字化領(lǐng)域,，公司致力于提供以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件為入口的口腔可視化接診以及修復(fù),、正畸、種植等數(shù)字化解決方案,，主要應(yīng)用于齒科診所及醫(yī)院,、義齒加工廠等齒科領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)與機(jī)構(gòu)。公司自主研發(fā)的齒科數(shù)字化產(chǎn)品主要為齒科口內(nèi) 3D 掃描儀,、齒科桌面 3D 掃描儀和齒科 3D 打印機(jī),。其中,，公司口內(nèi) 3D 掃描儀作為齒科數(shù)字化解決方案中的核心產(chǎn)品，掃描效率與精度已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平,，并因其較進(jìn)口產(chǎn)品具有良好的性價(jià)比,，正加速應(yīng)用于口腔診所及綜合性醫(yī)院。公司在推動(dòng)齒科數(shù)字化設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的同時(shí),，積極拓展國(guó)際市場(chǎng),。

與傳統(tǒng)口腔硅膠印模技術(shù)相比，數(shù)字化口內(nèi)掃描儀大幅提升了診療的實(shí)效性與精確性,。傳統(tǒng)的口腔印模技術(shù)需要臨床制取印模,、翻制石膏模型，在治療過程中還需要等待材料凝固,、印模消毒,、灌注模型、模型運(yùn)送等,，繁冗的步驟導(dǎo)致取模周期較長(zhǎng),。此外，患者在取模過程中由于張口時(shí)間偏長(zhǎng),，容易產(chǎn)生異物感等不適情況,，進(jìn)一步降低了診療過程的精準(zhǔn)性、便捷性和時(shí)效性,。公司的口內(nèi)掃描儀通過短至數(shù)分鐘的口內(nèi)掃描獲取患者口腔的有效 3D 診療數(shù)據(jù),，用于高效、精準(zhǔn)地設(shè)計(jì)和制作口腔修復(fù),、種植,、正畸相關(guān)的個(gè)性化診療產(chǎn)品。

目前齒科領(lǐng)域的數(shù)字化應(yīng)用主要集中在 3D 數(shù)字化取模,、可視化溝通,、數(shù)字化設(shè)計(jì)和 3D打印數(shù)字化制造等方面。未來公司的發(fā)展目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)一體化的數(shù)字化綜合解決方案,，通過“3D 掃描儀+軟件平臺(tái)+3D 打印機(jī)”快速解決齒科數(shù)字化應(yīng)用需求,。公司主要齒科數(shù)字化設(shè)備如下所示：

（2）專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)

在專業(yè) 3D 數(shù)字化領(lǐng)域，公司自研設(shè)備可滿足于多領(lǐng)域的高精度 3D 數(shù)字化應(yīng)用,，包括工業(yè)制造,、文化創(chuàng)意、精準(zhǔn)醫(yī)療（不包含齒科）,、教育科研等,。公司專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為手持 3D 掃描儀和計(jì)量級(jí) 3D 掃描儀。其中，手持 3D 掃描儀主要用于數(shù)字化設(shè)計(jì)與仿真,、數(shù)據(jù)存檔,、個(gè)性化定制以及三維展示；計(jì)量級(jí) 3D 掃描儀主要應(yīng)用于產(chǎn)品高精度的三維測(cè)量與檢驗(yàn),。在本業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，公司一方面為各行業(yè)用戶提供普及型的 3D 掃描設(shè)備，推動(dòng)高精度 3D 數(shù)字化技術(shù)的普及化應(yīng)用,；另一方面,，結(jié)合工業(yè)檢測(cè)等專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域應(yīng)用需求，為用戶提供計(jì)量級(jí)的高精度 3D 掃描儀,。

目前專業(yè) 3D 掃描技術(shù)下游應(yīng)用仍處于發(fā)展階段,，公司此前已開拓了齒科數(shù)字化領(lǐng)域初具規(guī)模的商用，并形成了完整的解決方案,。在其余領(lǐng)域中,，公司將在推動(dòng) 3D 數(shù)字化技術(shù)普及化應(yīng)用的同時(shí)，持續(xù)探索細(xì)分領(lǐng)域應(yīng)用,。

公司主要專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品如下所示：

先臨三維業(yè)務(wù)的發(fā)展演變情況

公司業(yè)務(wù)的發(fā)展演變情況可分為以下三個(gè)階段：

（1）初創(chuàng)期（2004 年-2008 年）
2004 年公司前身先臨有限成立,，這一階段公司專注民用 3D 設(shè)備的研發(fā)、制造,、銷售,，主要生產(chǎn)三維相機(jī)、激光內(nèi)雕打印機(jī)兩項(xiàng)產(chǎn)品,，產(chǎn)品主要應(yīng)用為民用領(lǐng)域的水晶個(gè)性化產(chǎn)品定制,、3D 產(chǎn)品展示等。

（2）探索期（2009 年-2017 年）
2009 年起,，公司 3D 設(shè)備業(yè)務(wù)從民用領(lǐng)域進(jìn)入工業(yè),、醫(yī)療領(lǐng)域，在 3D 數(shù)字化和 3D 打印兩個(gè)主要產(chǎn)品線進(jìn)行探索,。2009 年起公司推出工業(yè) 3D 掃描儀并逐步發(fā)展齒科 3D 掃描儀,、光固化 3D 打印機(jī)等產(chǎn)品。2011 年起,，公司開始布局 3D 打印服務(wù)業(yè)務(wù),。2014 年，公司設(shè)立的合資公司捷諾飛推出了生物 3D 打印機(jī),。同年 8 月，公司于新三板掛牌,。2015 年,，公司收購北京易加發(fā)展基于激光工藝的工業(yè) 3D 打印設(shè)備業(yè)務(wù)，并于同年 11 月收購天遠(yuǎn)三維整合計(jì)量級(jí) 3D 掃描技術(shù)，進(jìn)一步深化公司在 3D 數(shù)字化領(lǐng)域的布局,。公司在這一時(shí)期積極探索,，形成了齒科數(shù)字化、專業(yè) 3D 掃描以及工業(yè) 3D 打印三大業(yè)務(wù),。

（3）聚焦期（2018 年至今）
經(jīng)歷了前期業(yè)務(wù)的不斷探索,，公司于 2018 年起對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整與聚焦，重點(diǎn)發(fā)展齒科數(shù)字化與專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù),，全面運(yùn)營(yíng)德國(guó),、美國(guó)子公司，與天遠(yuǎn)三維一體化融合發(fā)展,，實(shí)現(xiàn)了齒科數(shù)字化與專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)的全球化經(jīng)營(yíng)與持續(xù)增長(zhǎng),，同時(shí)逐步縮減并最終放棄了工業(yè) 3D 打印及其他虧損業(yè)務(wù)；2018 年起公司陸續(xù)關(guān)�,；蜣D(zhuǎn)讓各地 3D 打印服務(wù)中心,，退出和縮減相關(guān)上下游投資；2019 年,，公司不再控股捷諾飛,，放棄生物 3D 打印業(yè)務(wù)；2021 年出售轉(zhuǎn)讓易加三維和云打印公司,，放棄工業(yè) 3D 打印設(shè)備和服務(wù)業(yè)務(wù),。

先臨三維競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

（1）公司科技創(chuàng)新能力強(qiáng)，研發(fā)投入占比高,，全球布局專利,，擁有完整的軟硬件自主研發(fā)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)人員中博士碩士占比較高

公司始終將技術(shù)創(chuàng)新視為企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,，積極將研發(fā)成果向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化,，不斷擴(kuò)大豐富下游應(yīng)用領(lǐng)域，持續(xù)推廣普及3D數(shù)字化應(yīng)用,。公司擁有結(jié)構(gòu)光立體匹配及三維重建算法,、視覺三維測(cè)量高精度標(biāo)定算法、高品質(zhì) 3D 數(shù)據(jù)智能處理及設(shè)計(jì)軟件,、相機(jī)與投影系統(tǒng)核心器件設(shè)計(jì)以及光機(jī)電算一體化控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)等核心技術(shù),，是我國(guó)“白光三維測(cè)量系統(tǒng)”行業(yè)標(biāo)
準(zhǔn)牽頭起草單位，是“牙頜模型三維掃描儀技術(shù)要求”國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)起草單位,，參與了“口腔修復(fù)體 3D 打印應(yīng)用研究與臨床示范”國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目,，并承擔(dān)了其他 10 余項(xiàng)國(guó)家、省,、市重要科技項(xiàng)目,。公司建有浙江省博士后工作站和浙江省重點(diǎn)企業(yè)研究院,，與浙江大學(xué)、北京大學(xué)口腔醫(yī)學(xué)院,、四川大學(xué)華西口腔醫(yī)學(xué)院等高校開展科研合作,。

截至 2021 年 9 月 30 日，公司擁有研發(fā)人員 219 名,，占員工人數(shù) 34.01%,，研發(fā)人員中博士碩士占 43.38%，其中博士 9 人,、碩士 86 人,，涵蓋機(jī)器視覺、圖形學(xué),、軟件,、光學(xué)、機(jī)械,、電子,、控制及自動(dòng)化、材料學(xué),、生物醫(yī)學(xué)等專業(yè)領(lǐng)域,。2021 年 1-9 月，公司研發(fā)投入合計(jì) 7,709.61 萬元,，占營(yíng)業(yè)收入 19.54%,。截至 2021 年 9 月 30 日，公司擁有授權(quán)專利 266 項(xiàng)（其中授權(quán)發(fā)明專利 101 項(xiàng),，含美國(guó),、德國(guó)、日本,、韓國(guó)等境外發(fā)明專利 19 項(xiàng)）,，軟件著作權(quán) 132 項(xiàng)，并有 91 項(xiàng)境內(nèi)發(fā)明專利及美國(guó),、歐洲,、韓國(guó)等 28 項(xiàng)境外發(fā)明專利合計(jì) 119 項(xiàng)處于受理階段。未來,，3D 數(shù)字化技術(shù)的拓展將與機(jī)器視覺,、人工智能、VR/AR,、物聯(lián)網(wǎng)等前
沿技術(shù)進(jìn)一步深度融合,，公司多學(xué)科的人員團(tuán)隊(duì)有利于公司在未來實(shí)現(xiàn)軟、硬件的快速研發(fā),，開發(fā)新產(chǎn)品以響應(yīng)下游市場(chǎng)的應(yīng)用需求,。

（2）公司齒科數(shù)字化應(yīng)用不斷深入,，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入占比不斷提升

公司致力于齒科數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景轉(zhuǎn)化研發(fā),，主要產(chǎn)品有齒科口內(nèi) 3D 掃描儀,、齒科桌面3D 掃描儀、齒科 3D 打印機(jī)等設(shè)備,，公司以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件為入口,，構(gòu)建面向口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)的可視化接診以及修復(fù)、正畸,、種植等數(shù)字化解決方案,，當(dāng)前公司以提高齒科口內(nèi) 3D 掃描儀市場(chǎng)占有率為主要戰(zhàn)略落腳點(diǎn)，為下一步基于齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件的服務(wù)及耗材業(yè)務(wù)積累客戶基礎(chǔ),。公司口內(nèi)掃描儀已通過美國(guó) FDA 注冊(cè)和歐盟主管當(dāng)局 CE 認(rèn)證,，自 2019 年推出以來獲得了境內(nèi)外市場(chǎng)的認(rèn)可。2019 年,、2020 年及 2021 年 1-9 月,，齒科口內(nèi) 3D 掃描儀分別銷售 284 臺(tái)、1,503 臺(tái)和 2,467 臺(tái),。2018 年,、2019 年、2020 年和 2021年 1-9 月,，公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入分別為 7,733.51 萬元,、11,844.30 萬元、16,483.93 萬元和 17812.57 萬元,，2018-2020 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 46.00%,，2021 年 1-9 月同比去年增長(zhǎng) 64.44%。

（3）公司專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,，擁有多項(xiàng)境外發(fā)明專利

公司專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,，截至 2021 年 9 月 30 日，已擁有 19 項(xiàng)境
外授權(quán)發(fā)明專利,，另有 21 項(xiàng)境外發(fā)明專利在申請(qǐng)中,，主要產(chǎn)品有手持 3D 掃描儀、計(jì)量級(jí)3D 掃描儀等,，主要應(yīng)用于數(shù)字化設(shè)計(jì)及檢測(cè),。公司通過專業(yè) 3D 掃描領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用探索，有利于提升 3D 數(shù)字化基礎(chǔ)硬件,、軟件,、算法技術(shù)水平。當(dāng)前公司在專業(yè) 3D 掃描領(lǐng)域的重點(diǎn)是開發(fā)穩(wěn)定的,、可量產(chǎn)的各類普及化專業(yè) 3D 掃描儀,，同時(shí)積極探索研發(fā)細(xì)分領(lǐng)域的 3D 掃描儀,。2018、2019,、2020 年和 2021 年 1-9 月,，公司專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)收入分別為12,217.33 萬元、14,659.20 萬元,、15,990.15 萬元和 14,174.07 萬元,，2018-2020 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 14.40%，2021 年 1-9 月同比去年增長(zhǎng) 50.43%,。

（4）全球市場(chǎng)布局,，公司產(chǎn)品受到國(guó)際客戶認(rèn)可，境外銷售占比逐年提升

3D 數(shù)字化應(yīng)用近年來蓬勃發(fā)展,。目前境外的應(yīng)用相較國(guó)內(nèi)更為成熟,。公司自成立伊始即開展國(guó)際業(yè)務(wù)，現(xiàn)已在德國(guó)斯圖加特,、美國(guó)舊金山等地設(shè)立子公司并建立本地化運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì),。公司國(guó)際銷售能力持續(xù)增強(qiáng)，同時(shí)隨著公司產(chǎn)品技術(shù)水平和性能的持續(xù)提升,，報(bào)告期內(nèi)公司海外銷售占比持續(xù)提高,，2019年、2020年及2021年1-9月,，海外銷售收入占比分別為40.31%,、51.58%和 51.66%，相比國(guó)內(nèi)同行已具備明顯的全球化經(jīng)營(yíng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),。

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