最終1.8億美元成交，Nano Dimension完成對(duì)桌面金屬3D打印廠商Desktop Metal的收購(gòu)

2025 年 4 月 2 日,，南極熊獲悉,，數(shù)字制造領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè) Nano Dimension 宣布，已完成對(duì)桌面金屬3D打印廠商 Desktop Metal 公司的收購(gòu),，交易價(jià)值為 1.793 億美元（約13億人民幣）,，每股價(jià)格為 5.295 美元。根據(jù) 2024 年未經(jīng)審計(jì)的初步全年業(yè)績(jī),，合并后的公司預(yù)計(jì)在截至 12 月 31 日的財(cái)年中,，年收入將超過(guò) 2 億美元

這一收購(gòu)在獲得所有必要的監(jiān)管批準(zhǔn)并滿足慣例成交條件后正式敲定，標(biāo)志著全球 3D 打印行業(yè)自 2023 年以來(lái)并購(gòu)進(jìn)程中的一個(gè)重要里程碑,。

此次收購(gòu)前,，雙方曾陷入法律糾紛。自去年 12 月起,，Desktop Metal 對(duì) Nano Dimension 提起訴訟,，指控 Nano Dimension 在獲取合并所需的監(jiān)管批準(zhǔn)方面做得不足，危及合并的完成,。這場(chǎng)官司以 Desktop Metal 勝訴告終,，使其獲得了足夠的談判籌碼，推動(dòng)合并順利完成,。

極具吸引力的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)

整合兩個(gè)具有高度互補(bǔ)能力的產(chǎn)品組合：此次交易整合了兩家公司在不同終端用戶應(yīng)用,、增材制造（AM）技術(shù)和材料覆蓋方面的優(yōu)勢(shì)，打造出涵蓋金屬,、電子,、鑄造,、聚合物、微聚合物和陶瓷領(lǐng)域最廣泛的產(chǎn)品組合,。Nano Dimension 是 3D 打印電子以及高性能聚合物,、陶瓷和金屬應(yīng)用領(lǐng)域的知名領(lǐng)導(dǎo)者，擁有由 DeepCube 基于深度學(xué)習(xí)的人工智能驅(qū)動(dòng)的強(qiáng)大軟件平臺(tái),；而 Desktop Metal 則專注于金屬和聚合物的工業(yè)規(guī)模應(yīng)用平臺(tái),，擁有專有材料、軟件和燒結(jié)解決方案,。

加速行業(yè)向大規(guī)模生產(chǎn)轉(zhuǎn)型：兩家公司的合并將打造一家具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè),，并成為 3D 打印領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。通過(guò)創(chuàng)新解決方案,，推動(dòng)行業(yè)從原型制作向主流模具制造和最終用途零件生產(chǎn)轉(zhuǎn)變,。合并后的公司將成為首家能夠滿足客戶從原型制作到生產(chǎn)全過(guò)程需求的增材制造供應(yīng)商，服務(wù)范圍涵蓋一系列關(guān)鍵且高性能的醫(yī)療和電子應(yīng)用領(lǐng)域,，使用工業(yè)和高性能材料,。

深化在關(guān)鍵終端市場(chǎng)的影響力，提高客戶滲透率并實(shí)現(xiàn)客戶群多元化：預(yù)計(jì)合并后的公司將有更多機(jī)會(huì)向現(xiàn)有客戶進(jìn)行交叉銷售,，并通過(guò)優(yōu)化客戶獲取能力和聯(lián)合市場(chǎng)進(jìn)入策略擴(kuò)大整體客戶群,，包括針對(duì)汽車、航空航天 / 國(guó)防,、工業(yè),、醫(yī)療以及研發(fā) / 學(xué)術(shù)界等共同關(guān)鍵市場(chǎng)中需求互補(bǔ)的客戶。合并后的公司將為多個(gè)行業(yè)的藍(lán)籌客戶提供服務(wù),，包括亞馬遜,、卡特彼勒、弗勞恩霍夫研究所,、美國(guó)國(guó)家航空航天局,、雷神技術(shù)公司、瑞好集團(tuán),、特斯拉,、賽默飛世爾科技、豐田汽車和美國(guó)陸軍等,。

開(kāi)發(fā)具有高利潤(rùn)率和強(qiáng)大經(jīng)常性收入潛力的增材制造及材料解決方案高端產(chǎn)品組合：Nano Dimension 和 Desktop Metal 的產(chǎn)品組合將共同聚焦于高科技解決方案,，這些解決方案能夠產(chǎn)生高額利潤(rùn)，并擁有超過(guò) 8000 臺(tái)已安裝設(shè)備作為支撐,。這為通過(guò)擴(kuò)大服務(wù)和耗材供應(yīng)創(chuàng)造經(jīng)常性收入提供了重要機(jī)遇,。合并后的公司將受益于規(guī)模的顯著擴(kuò)大和多元化的業(yè)務(wù)，2023 年合并營(yíng)收達(dá)到 2.46 億美元,，其中 28% 來(lái)自服務(wù)和耗材的經(jīng)常性收入流,。合并后公司在大規(guī)模生產(chǎn)解決方案方面的互補(bǔ)專業(yè)知識(shí)和領(lǐng)導(dǎo)地位,，將打造出一家具備大量制造解決方案交付記錄的增材制造企業(yè)。

合并后的公司將擁有強(qiáng)大的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金儲(chǔ)備,，以支持實(shí)現(xiàn)盈利和推進(jìn)戰(zhàn)略舉措：此次合并將實(shí)現(xiàn)行政,、銷售、營(yíng)銷和研發(fā)等方面的資源整合,，提高效率并節(jié)省成本,，同時(shí)增強(qiáng)研發(fā)和創(chuàng)新能力。預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年,，除了兩家公司此前宣布的成本節(jié)約措施外，此次合并還將產(chǎn)生超過(guò) 3000 萬(wàn)美元的運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng),。隨著合并后的公司專注于核心區(qū)域,，包括美國(guó)多個(gè)地區(qū)、英國(guó),、德國(guó),、瑞士、荷蘭,、意大利,、以色列和亞太地區(qū)的辦事處、研發(fā)和制造設(shè)施,，我們相信業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和能力將帶來(lái)整合機(jī)會(huì)

交易亮點(diǎn)

根據(jù)合并協(xié)議的條款和條件,，Nano Dimension 將以每股 5.50 美元的現(xiàn)金價(jià)格收購(gòu) Desktop Metal 的所有已發(fā)行股份。購(gòu)買價(jià)格可能會(huì)因以下因素進(jìn)行調(diào)整：

交易費(fèi)用：Desktop Metal 估計(jì)交易費(fèi)用約為 1100 萬(wàn)美元,，這將導(dǎo)致每股價(jià)格大約降低 0.44 美元,。基于費(fèi)用的最大降幅為每股 0.63 美元,。

貸款安排：如果交易在 2025 年完成,，Nano Dimension 承諾向 Desktop Metal 提供 2000 萬(wàn)美元的有擔(dān)保貸款額度。Desktop Metal 預(yù)計(jì)不會(huì)動(dòng)用該額度,，但如果動(dòng)用,，將根據(jù)交易完成前的提款金額對(duì)購(gòu)買價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，最高可調(diào)整每股 0.80 美元 ,。
Nano Dimension 董事會(huì)主席 Ofir Baharav 表示：“完成對(duì) Desktop Metal 的收購(gòu),，為我們帶來(lái)了重要機(jī)遇。我們很高興能夠?yàn)橹饕�客戶提供更多�?chuàng)新技術(shù),。我們的新領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)將堅(jiān)定地實(shí)施必要措施,，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的商業(yè)模式，為所有利益相關(guān)者成功創(chuàng)造價(jià)值,。我們將對(duì)合并后的業(yè)務(wù)進(jìn)行客觀評(píng)估,，確定即時(shí)成本協(xié)同效應(yīng),，并從戰(zhàn)略上重新調(diào)整資源，投入到最具潛力的產(chǎn)品線中,�,！�

新公司將在全球范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，設(shè)計(jì)并提供一系列先進(jìn)制造解決方案,，包括用于精密電子產(chǎn)品,、機(jī)械和醫(yī)療應(yīng)用從設(shè)計(jì)到制造全流程的資本設(shè)備、材料和軟件,。其客戶群體將進(jìn)一步擴(kuò)大,，涵蓋財(cái)富 500 強(qiáng)企業(yè)，以及航空航天與國(guó)防,、汽車,、消費(fèi)電子、工業(yè)自動(dòng)化,、醫(yī)療技術(shù)等行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),，還有研發(fā)機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)團(tuán)體和政府組織,。

自 2024 年 7 月簽署合并協(xié)議以來(lái),，此次收購(gòu)在新的董事會(huì)和管理團(tuán)隊(duì)的指導(dǎo)下完成。自同年 12 月新領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)上任以來(lái),，Nano Dimension 一直在進(jìn)行戰(zhàn)略評(píng)估,，并對(duì)其運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行了顯著改進(jìn)，以降低核心業(yè)務(wù)的開(kāi)支,�,；�于這些初步成功，領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)將在合并后的組織中更廣泛,、更緊迫地推進(jìn)這些優(yōu)化舉措,。

新領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的加速轉(zhuǎn)型計(jì)劃主要圍繞以下幾個(gè)方面：維持財(cái)務(wù)實(shí)力，確保穩(wěn)健的資本基礎(chǔ),；推動(dòng)盈利增長(zhǎng),，專注于具有創(chuàng)新技術(shù)且有望帶來(lái)財(cái)務(wù)回報(bào)的產(chǎn)品和服務(wù)；提高利潤(rùn)率,，在制造,、運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈和信息系統(tǒng)等方面實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效率,；建立不可或缺的客戶合作伙伴關(guān)系,，提供能使 Nano Dimension 成為關(guān)鍵制造合作伙伴的解決方案。

Nano Dimension 將在全面戰(zhàn)略評(píng)估后,，提供有關(guān)合并后公司整合計(jì)劃和財(cái)務(wù)展望的更多詳細(xì)信息,，并在未來(lái)的溝通中說(shuō)明與 Markforged Holding Corporation（紐約證券交易所代碼：MKFG）即將進(jìn)行的合并可能產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng),。

此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅琋ano Dimension 在先進(jìn)制造領(lǐng)域的布局進(jìn)一步完善,，有望憑借整合后的資源和技術(shù),，在高價(jià)值、高性能的電子,、機(jī)械和醫(yī)療應(yīng)用市場(chǎng)中占據(jù)更有利的競(jìng)爭(zhēng)地位 ,。