擬募資5億元,，杭州先臨三維又沖刺新三板精選層

導(dǎo)讀：先有西安鉑力特,、廣州邁普醫(yī)療（已獲批）分別在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO上市,，越來越多的中國3D打印企業(yè)通過IPO,，走向資本市場。更有一批好企業(yè)正在著手準(zhǔn)備,。
△截至2020年11月22日,，全球3D打印上市企業(yè)市值排行榜，先臨三維股價(jià)6.33元人民幣,，市值20億人民幣（約合3億美元）,，排在全球第七位

南極熊發(fā)現(xiàn)，2020年11月19日,，新三板精選層官網(wǎng)發(fā)布了先臨三維的受理公告,，

“先臨三維科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）于 2020 年 11 月 19 日收到全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱“全國股轉(zhuǎn)公司”）出具的《受理通知書》（編號：GF2020110010），對公司報(bào)送的股票公開發(fā)行并在精選層掛牌的申請文件進(jìn)行審查,，決定予以受理,�,！�

先臨三維成立于2004年，目前為新三板創(chuàng)新層掛牌公司,，實(shí)際控制人為李誠,，持有公司33.97%的股份。公司主營業(yè)務(wù)為 3D 數(shù)字化與 3D 打印設(shè)備及相關(guān)智能軟件的研發(fā),、生產(chǎn),、銷售，公司現(xiàn)已擁有 3D 數(shù)字化和 3D 打印設(shè)備兩大核心產(chǎn)品線,，重點(diǎn)拓展齒科數(shù)字化,、專業(yè) 3D 掃描、工業(yè) 3D 打印等業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，主要產(chǎn)品有齒科口內(nèi) 3D 掃描儀,、齒科桌面 3D 掃描儀、齒科 DLP3D 打印機(jī),、手持 3D 掃描儀,、3D 視覺檢測系統(tǒng)、金屬 3D 打印機(jī)等,，提供齒科數(shù)字化,、數(shù)字化設(shè)計(jì)及檢測、數(shù)字化制造解決方案,，應(yīng)用于高端制造,、齒科醫(yī)療等領(lǐng)域。

△先臨三維主營業(yè)務(wù)

全國股轉(zhuǎn)公司設(shè)有基礎(chǔ)層,、創(chuàng)新層和精選層,，符合不同條件的掛牌公司將納入不同層級進(jìn)行管理。今年7月,，新三板精選層正式設(shè)立,，首批32家企業(yè)也在當(dāng)月上市掛牌。2019年5月,，先臨三維曾向上交所遞交科創(chuàng)板上市申請,。但半年后，該公司撤回了申報(bào)材料,。先臨三維解釋稱,，此舉是出于即將對下屬子公司進(jìn)行調(diào)整的考慮，待調(diào)整事宜結(jié)束后,，將再行申請上市,。

在申報(bào)稿中，我們可以看到,，先臨三維計(jì)劃通過此次精選層掛牌,，發(fā)行不超過 10,410.00 萬股,，募資5億元，投入醫(yī)療3D數(shù)字化與3D打印系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化等項(xiàng)目,，同時(shí)補(bǔ)充公司流動資金,。

△面向齒科精準(zhǔn)醫(yī)療的3D數(shù)字化與3D打印系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目擬投入募集資金2.37億元，3D 數(shù)字化與 3D 打印智能軟件及算法技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目擬投入募集資金1.39億元,，補(bǔ)充流動資金1.22億

在 3D 數(shù)字化方面,，重點(diǎn)突破三維重建的數(shù)據(jù)質(zhì)量、三維重建的速度,、三維重建智能化以及動態(tài)場景的實(shí)時(shí)重建的關(guān)鍵技術(shù),，進(jìn)一步優(yōu)化彩色紋理信息，讓低成本掃描設(shè)備也能得到高質(zhì)量細(xì)節(jié)數(shù)據(jù),，并進(jìn)一步突破大數(shù)據(jù)量高效傳輸與計(jì)算的瓶頸,，實(shí)現(xiàn)云端計(jì)算和處理，擴(kuò)大云端服務(wù)的適用范圍,，通過軟件算法的提升增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力，進(jìn)一步推進(jìn) 3D 數(shù)字化技術(shù)的普及化應(yīng)用,。
在 3D 打印方面,，重點(diǎn)研發(fā)數(shù)據(jù)處理算法軟件和工藝控制算法軟件。數(shù)據(jù)處理算法軟件包含三維模型診斷修復(fù),，自動化排布和支撐創(chuàng)建,，智能路徑規(guī)劃、填充,、切片等基礎(chǔ)軟件算法,，可對 3D打印的切片速度、打印路徑規(guī)劃進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化,，使其與機(jī)器硬件的匹配性更佳,。工藝控制算法軟件包含針對不同 3D 打印工藝的系統(tǒng)校正、在線監(jiān)測,、打印過程智能反饋和動態(tài)優(yōu)化,，開發(fā)大規(guī)模定制化生產(chǎn)的數(shù)字化工廠的 3D 打印管理系統(tǒng)。


先臨三維選擇的具體進(jìn)層標(biāo)準(zhǔn)

公司系在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿 12 個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司,。根據(jù)公司 2020 年第二次臨時(shí)股東大會決議,，公開發(fā)行價(jià)格為不低于 5 元/股，按照該價(jià)格計(jì)算,，截至公開發(fā)行并進(jìn)入精選層時(shí),，發(fā)行人預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 8 億元。發(fā)行人 2019 年?duì)I業(yè)收入為 45,562.53萬元,，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于 2 億元,。發(fā)行人 2018 年,、2019 年研發(fā)投入合計(jì)金額為26,447.91 萬元，2018 年,、2019 年?duì)I業(yè)收入合計(jì)金額為 85,422.86 萬元,，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年?duì)I業(yè)收入合計(jì)比例為 30.96%，不低于 8%,。根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》,，公司選擇如下具體進(jìn)層標(biāo)準(zhǔn)：“（三）市值不低于 8 億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于 2 億元,，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年?duì)I業(yè)收入合計(jì)比例不低于 8%,。”

先臨三維營收情況

今年上半年,，先臨三維扭虧為盈,，營收達(dá)到1.5億元，凈利潤為3502萬元,。但扣除非經(jīng)常性損益后,，該公司仍虧損2080萬元。

△先臨三維營收情況：2020年1-6月收入1.544億元,；2019年收入4.556億元,；2018年收入3.986億元

精選層申報(bào)文件顯示，先臨三維上半年盈利,，主要得益于出售捷諾飛股權(quán)所帶來的投資收益,。先臨三維在2013年成立了合資公司捷諾飛，從而進(jìn)入生物3D打印領(lǐng)域,。2017年和2018年,，捷諾飛累計(jì)虧損接近4000萬元，被先臨三維視為公司持續(xù)虧損的主要原因之一,。

今年上半年,，先臨三維將所持捷諾飛11.14%的股份分批轉(zhuǎn)讓，交易總價(jià)4678萬元,。8月,，先臨三維又將所持捷諾飛的3%股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，作價(jià)1260萬元,。目前,，先臨三維仍持有捷諾飛26.16%的股份。

逐步退出生物3D打印業(yè)務(wù)的同時(shí),，先臨三維也大幅收縮了3D打印服務(wù)領(lǐng)域的布局,，意圖減少虧損。

對 3D 打印服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。2018 年,、2019 年,，公司新設(shè)揚(yáng)州先臨、日照先臨,、桂林先臨等打印創(chuàng)新服務(wù)中心運(yùn)營公司,，關(guān)閉東莞易登、珠海先臨,、南京先臨等 3D 打印創(chuàng)新服務(wù)中心運(yùn)營公司,，出售先臨左岸、長春先臨三維云打印技術(shù)有限公司,，將樂清先臨轉(zhuǎn)入先臨云打印,。公司于 2019 年實(shí)施 3D 打印服務(wù)業(yè)務(wù)減虧計(jì)劃，精簡人員,、專注行業(yè)應(yīng)用,，并在撤回科創(chuàng)板申請后，進(jìn)一步加大了 3D 打印服務(wù)業(yè)務(wù)減虧力度,。2020 年已轉(zhuǎn)讓杭州斯瑞特和先臨快速,、佛山先臨等，日照先臨,、桂林先臨,、威海先臨等停止經(jīng)營。2017-2019年,，先臨云打印累計(jì)虧損額為1.57億元。

在大幅精簡虧損業(yè)務(wù)后,，今年6月底先臨三維的員工總數(shù)已降至649人,。2018年末，這一數(shù)字超過900人,。

一系列調(diào)整后,，先臨三維的業(yè)績也迎來改善。發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱,，預(yù)計(jì)今年三季度營收超過1.1億元,，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為500萬-800萬元。

先臨三維主要產(chǎn)品和服務(wù)

南極熊注意到,，先臨三維的營收構(gòu)成中,，3D掃描儀占據(jù)了主導(dǎo)地位。主要產(chǎn)品和服務(wù)包括自研設(shè)備,、集成設(shè)備,、3D 打印材料、3D 打印服務(wù)等；其中自研設(shè)備為核心業(yè)務(wù),，2017 年,、2018 年、2019 年,、2020 年 1-6 月自研設(shè)備銷售收入占營業(yè)收入的 70.79%,、66.29%、69.15%和 81.06%,。公司的自研設(shè)備主要分為兩個(gè)產(chǎn)品線：3D 掃描儀和 3D 打印機(jī),。

△先臨三維主營業(yè)務(wù)收入的產(chǎn)品類別構(gòu)成

公司自主研發(fā)的 3D 掃描儀主要包括：齒科口內(nèi) 3D 掃描儀、齒科桌面 3D 掃描儀,、手持 3D 掃描儀,、桌面 3D 掃描儀、3D 視覺檢測系統(tǒng),。

齒科口內(nèi) 3D 掃描儀,，以直接口內(nèi)數(shù)字掃描取模取代患者口咬物理印模的取模方式，主要應(yīng)用于修復(fù),、正畸,、種植領(lǐng)域，包括單冠,、嵌體,、連橋、貼面,、正畸,、種植等。產(chǎn)品操作流程簡便,、患者體驗(yàn)舒適,、掃描數(shù)據(jù)理想，醫(yī)生或技師可輕松獲取數(shù)字印模,，通過軟件內(nèi)置訂單管理系統(tǒng)實(shí)時(shí)傳遞到技工所端,，直接開啟后續(xù)數(shù)字化設(shè)計(jì)和加工的流程。

齒科桌面 3D 掃描儀,，主要應(yīng)用于齒科技工所的工作牙模和口腔診所端印模的掃描,，滿足修復(fù)、正畸,、種植產(chǎn)品的數(shù)字化設(shè)計(jì)需求,。

手持 3D 掃描儀，能滿足中小尺寸實(shí)物的多種細(xì)節(jié)和精度要求的 3D 掃描建模需求,，同時(shí)能夠便攜高效地移動掃描,，獲取中到大尺寸物體高品質(zhì) 3D 數(shù)據(jù),；應(yīng)用于產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)、3D 數(shù)據(jù)存檔,、精準(zhǔn)醫(yī)療,、個(gè)性定制、虛擬展示,、文物保護(hù),、影視動漫設(shè)計(jì)等領(lǐng)域。

桌面 3D 掃描儀,，可精確獲取 3D 數(shù)據(jù),，且能直接對接 3D 打印機(jī)，適合家庭,、院校,、公司等進(jìn)行啟智教育、數(shù)字化存檔,、小尺寸物體的虛擬仿真,、動漫設(shè)計(jì)等。

3D 視覺檢測系統(tǒng),，利用光學(xué)原理采集零件的高精度三維數(shù)據(jù),，并通過三維檢測軟件進(jìn)行全尺寸分析，出具尺寸檢測報(bào)告,，結(jié)果用于質(zhì)量控制和提升,。主要應(yīng)用于汽車及零部件、航空航天,、機(jī)械裝備,、模具、能源,、科研等領(lǐng)域,。

自主研發(fā)的 3D 打印機(jī)主要包括：金屬 3D 打印機(jī)、齒科 DLP 3D 打印機(jī),、光固化3D 打印機(jī)、SLS 3D 打印機(jī),、桌面 3D 打印機(jī),。

金屬 3D 打印機(jī)，相關(guān)產(chǎn)品主要包括：大尺寸金屬 3D 打印機(jī),、中型金屬 3D 打印機(jī),、小型金屬 3D 打印機(jī)等。金屬 3D 打印機(jī)采用激光金屬熔化工藝,，利用激光直接熔化單質(zhì)或合金金屬粉末材料,，在無需刀具和模具條件下成型出復(fù)雜結(jié)構(gòu)和接近 100%致密度的金屬零件，設(shè)備利用粉末材料逐層熔化成型，材料利用率高,，特別適合于鈦合金,、鋁合金、鎳合金等高性能復(fù)雜結(jié)構(gòu)金屬零部件的成型制造,，適用于航空航天,、汽車、能源,、機(jī)械等多行業(yè)的高質(zhì)量零件制造,。

齒科 DLP 3D 打印機(jī)，采用 DLP 3D 打印技術(shù),，支持打印齒科工作模型,、蠟型、導(dǎo)板,、牙齦,、托盤、臨時(shí)冠等,，助力口腔診所用戶實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場制造,，幫助技工廠客戶高效數(shù)字化生產(chǎn)，降低人工投入,，得到高精度和高品質(zhì)的齒科打印產(chǎn)品,。

光固化 3D 打印機(jī)，采用 SLA 3D 打印技術(shù),，可靠性好,、精度高、速度快,、易操作,、開放性好，適用于打印工業(yè)原型件,、熔模鑄造模型,、醫(yī)療模型及建筑模型。

SLS 3D 打印機(jī),，采用 SLS 3D 打印技術(shù),，可直接小批量生產(chǎn)功能零件，設(shè)備采用成型缸可拆卸方式設(shè)計(jì),，顯著提高燒結(jié)效率,，可用于航空航天、機(jī)械,、能源,、化工,、儀表、汽車等領(lǐng)域的模具,、零件制造,，以及個(gè)性化定制產(chǎn)品（如鞋底打印）的直接制造,。

桌面 3D 打印機(jī),，采用 FDM 3D 打印技術(shù)，配置智能安全童鎖,，主要用于家庭,、學(xué)校、工作室的創(chuàng)意設(shè)計(jì),、啟智教育等,。

集成設(shè)備
系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)是指公司購買其他廠商的設(shè)備、軟件及其他配套并對外銷售,，主要包括西門子 Solid Edge,、exocad 等智能設(shè)計(jì)軟件，EOS,、SLM Solutions,、Stratasys 等廠商生產(chǎn)的 3D打印機(jī)等以及其他根據(jù)客戶需求采購的其他輔助配套。上述產(chǎn)品一般均為非定制化產(chǎn)品,。系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的客戶主要為政府平臺,、齒科工廠、科研院所,、中大型工業(yè)企業(yè)等,。

3D 打印服務(wù)
公司與地方政府平臺合作建立 3D 打印創(chuàng)新服務(wù)中心，為所在城市及周邊的工業(yè)企業(yè),、創(chuàng)客創(chuàng)業(yè)者提供產(chǎn)品設(shè)計(jì)樣件,、模具、個(gè)性化產(chǎn)品,、定制化產(chǎn)品,、高端產(chǎn)品的 3D 打印快速成型服務(wù)，同時(shí)帶動當(dāng)?shù)毓�業(yè)企業(yè),、創(chuàng)客創(chuàng)業(yè)者購買 3D 打印設(shè)備及材料,。公司已于 2019年開始實(shí)施 3D 打印服務(wù)業(yè)務(wù)減虧計(jì)劃，精簡人員,、專注行業(yè)應(yīng)用，并在撤回科創(chuàng)板上市申請后,，進(jìn)一步加大了 3D 打印服務(wù)業(yè)務(wù)的調(diào)整和減虧力度,。

3D 打印材料
公司根據(jù)客戶需求及打印設(shè)備的適配要求,，在銷售設(shè)備時(shí)匹配銷售材料。

△先臨三維主營業(yè)務(wù),、主要產(chǎn)品和服務(wù),、主要經(jīng)營模式自設(shè)立以來的演變情況

南極熊希望，3D打印行業(yè),，有越來越多的公司得到資本的助力,，不斷向前發(fā)展。